多家公募接連出手積極布局浮動管理費基金

商洛在線
2023-07-27 17:19:04
來源：中國經濟網

來源：中國基金報作者：方麗陸慧婧

繼首批與規模掛鉤和與業績掛鉤的浮動管理費率產品正式報會之后，又有基金公司跟進，上報浮動費率產品。

多位業內人士表示，浮動費率基金是對現有產品體系的有益補充，期待浮動費率基金能夠實現投資者與管理人的共贏。

(資料圖片僅供參考)

積極布局浮動費率基金

7月8日，首批3只與規模掛鉤的浮動管理費率產品和8只與業績掛鉤的浮動管理費率產品報會并被正式接收。

此前，中歐時代共贏、工銀瑞信遠見共贏、博時惠澤等多只與持有期掛鉤的浮動管理費率產品已獲受理，目前處于第一次反饋意見階段。

在此之后，又有基金公司行動起來。日前，上海一家中型基金公司上報了一只三年定期開放混合型基金，與此前上報的業績掛鉤浮動管理費基金在名稱上非常相似，業內判斷這只產品或也是一只浮動管理費基金。

據記者了解，目前行業對浮動費率基金較為積極，不少公司在摩拳擦掌。

一位基金公司人士表示，該公司正在考慮布局浮動費率基金，幾位基金經理都有意向。

“浮動費率作為一種創新模式，各家公司的可參與度不一。初期可能多是偏向于與業績掛鉤的浮動管理費產品。”滬上一位基金公司人士表示。

實現管理人與投資者的利益共軌

實際上，基金行業在收費模式上已經進行了很多探索，此前也推出過多只浮動費率基金。不過，和目前的浮動費率基金存在一些差異。

上述基金公司人士表示，傳統浮動費率模式均與業績掛鉤，分為“支點式”和“業績報酬式”。新上報的浮動管理費基金進行了一定優化，階梯式的管理費模式將管理費與持有期、規模和業績表現掛鉤，細化了利益共擔機制。

另外一位業內人士表示，新的浮動費率基金在設計上有所創新；一方面，隨著持有期延長而降低費率，能夠體現對于長期投資的正向激勵；隨著產品規模上升降低費率是為了能夠在一定程度上降低產品規模增大對基金業績的負面影響；另一方面，浮動費率型產品設置了對于基金管理人的正向激勵，能夠更好地鼓勵管理人鉆研業務，提升投研水平。

不過，多位業內人士表示，基金產品成功與否還要看基金投資運作的實際業績和市場環境，浮動費率產品的影響力還有待市場檢驗。

國泰基金表示，無論是浮動費率基金還是固定費率基金，基金經理都會一視同仁，以同等的專業態度進行管理。浮動費率基金通過利益綁定的方式，讓基金公司、基金經理和投資者的利益訴求保持一致，投資者的購買體驗相對也會更加安心一些。而且由于產品設置了持有期，規模相對穩定，在投資策略上可能會更偏穩健和絕對收益。

德邦基金也表示，推出新一批浮動費率基金是希望通過機制創新實現管理人與投資者的利益共軌，加強投資者與基金行業長期持續的信任，彰顯行業普惠初心，提升投資者獲得感和盈利體驗。對于基金公司而言，關鍵還是要持續加強核心投研能力建設，提高投資勝率。

“浮動費率基金根本上還是主動權益基金，核心在于這只基金操盤的基金經理是誰，對于投資者而言，一方面是選擇風險特征和投資期限相匹配的產品，另一方面也要選擇比較認可的基金經理。”另有業內人士表示。

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