央行周學東：財富管理市場迫切需要解決類似“基金賺錢基民不賺錢”問題

商洛在線
2023-07-08 18:51:02
來源：中國新聞網

【資料圖】

中國央行研究局巡視員周學東8日出席第九屆“青島·中國財富論壇”時發表講話。　主辦方供圖

中新網7月8日電題：央行周學東：財富管理市場迫切需要解決類似“基金賺錢基民不賺錢”問題

中新財經記者夏賓

中國央行研究局巡視員周學東8日出席第九屆“青島·中國財富論壇”時直言，目前財富管理領域一個很大的缺失在于買方投資顧問制度未發展起來。金融機構既是資管產品的提供者，又同時作為資管產品的銷售機構，在向客戶提供財富管理服務時過度關注產品銷售，甚至存在內在的角色沖突和潛在道德風險。

在他看來，本質上，銷售機構并不代表投資者利益，理論上更傾向于與產品提供方合作，向投資者“兜售”產品；其收益來自于代理、銷售費用，與投資者是否賺錢無關。由此，經常能看到很多機構在市場行情火爆，往往也是估值處于高位的時候，向客戶大力推薦各類明星基金經理、推銷和兜售相關產品，以更多地賺取銷售費用和管理費。

“這就和財富管理要以客戶為中心、為投資者利益服務的理念產生沖突。因此財富管理市場迫切需要解決類似‘基金賺錢基民不賺錢’這一廣受詬病的問題。”周學東說。

談及發展買方投顧機構，周學東認為，有兩個問題需要進一步厘清，一是對于持牌資管機構，無論是以銷售自身發行的資管產品的、純粹的資產管理機構，如理財子公司、公募基金，還是既銷售自身發行的資管產品，也可代銷其他機構產品的商業銀行、基金銷售公司、證券公司等，其天然具有從事財富買方投資顧問業務的優勢，但必須要建立嚴格的“防火墻”機制，以防止利益沖突和潛在道德風險。

二是應探索發展獨立的買方投顧機構，即本身既無產品創設、也無產品銷售業務、純粹做資產配置投資規劃咨詢的專業機構。

此外，周學東還介紹了青島財富管理金融綜合改革試驗區的推進情況和積累的“青島經驗”。他表示，為了更好地吸引社會資本參與科創活動，可鼓勵財政性基金、產業引導基金等政府性資金在參與創投基金的過程中，以實繳額為限，盡可能多地超出資比例承擔風險和虧損，盡可能多地讓利于創投基金及投資者。同時做好機制設計，防范利益輸送和道德風險。

他認為，在上述機制的創投基金中，政府性資金在較大程度上覆蓋了社會資金的損失，較好地發揮了托底作用，大幅提高對社會資金的吸引力，提高財政資金的使用效益和放大倍數，在一定程度上擴大創投基金募資范圍和數量。(完)

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